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4- Evaluer la trésorerie

La trésorerie d’une entreprise correspond à la différence entre ses besoins et ses ressources de financement. On entend également par trésorerie l’excédent de liquidité dont l’entreprise dispose régulièrement.

Evaluer la trésorerie de l’entreprise, c’est analyser les facteurs de variations qui influent sur son volume et sa durée afin de pouvoir établir des prévisions de recettes et de dépenses d’exploitation et hors exploitation. Si le repreneur a retenu l’EBIT ou l’EBITA, il devra déterminer la trésorerie à prendre en compte pour compléter son évaluation. L’assistance d’un expert-comptable est indispensable pour cette tâche.

Actualisation des flux de trésorerie futurs

La valeur économique de l’entreprise est déterminée par la somme des flux de trésorerie actualisés qu’elle est susceptible de rapporter dans le futur. C’est la méthode d’évaluation qui est considérée comme fondamentale par les financiers. Elle est basée sur l’avenir et non sur des résultats historiques.

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