Acheter un commerce


VI. Le montage financier

Plan de financement initial TPE

La reprise d’une entreprise nécessite de déterminer non seulement le prix de la cession, mais aussi les frais nécessaires à la mise en œuvre de ses options stratégiques. Le plan de financement initial prend en considération l’ensemble des éléments du coût global de rachat ainsi que les sources de financement utiles à celui-ci.

Selon le statut de l’entreprise, le contenu du plan de financement initial est différent :

-          Pour une entreprise individuelle, seuls les actifs de l’entreprise sont rachetés. Le repreneur doit créer à cet effet une nouvelle entité juridique

-          Pour un fonds de commerce ou un fonds artisanal exploité en société (par exemple en SARL), la transaction porte sur les titres de l'entreprise et non uniquement sur tout ou partie de ses actifs. Le plan de financement devra donc intégrer toutes les incidences financières qu'engendre le changement de propriétaire.

Plan de financement initial pour la reprise d’une entreprise individuelle

Besoins durables

Ressources durables

Ø  Frais d’établissement : droit d’enregistrement, honoraires, taxations

Ø  Coût d’achat du fonds de commerce : matériel (outillage, équipements, etc.)

Ø  Coût d’achat du stock

Ø  Nouveaux investissements : petits travaux, matériels complémentaires, outillage, etc.

Ø  Besoin en fonds de roulement : calculé à partir du BFR ancien de l’entreprise.

Ø  Apport personnel du repreneur : au moins 30 % des besoins.

Ø  Subventions 

Ø  Cession de certains actifs

Ø  Crédit-vendeur

Ø  Emprunts à terme : permettent d’équilibrer besoins et ressources durables

Plan de financement initial pour la reprise d’une société

Besoins durables

Ressources durables

Ø  Frais d’établissement

Ø  Comptes courants d’associés

Ø  Besoin en fonds de roulement (BFR)

Ø  Rachat des titres

Ø  Complément d’autofinancement apporté en compte courant d’associé

L'accroissement du BFR sera la conséquence du développement prévu de l'activité.
De plus, si le diagnostic a mis en évidence une faiblesse dans la structure financière de l'entreprise, le repreneur devra prévoir dans cette rubrique un accroissement correspondant à l'augmentation souhaitée du fonds de roulement.

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